Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln!

Von meinem Broker habe ich die Nachricht erhalten, dass Iberdrola eine Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln durchführt. Auch eine Nachricht, die man nicht alle Tage erhält und normalerweise auch nicht direkt weiß, was damit anzufangen ist.

Zuerst noch einmal kurz zu Iberdrola: Das Unternehmen ist ein spanischer Stromerzeugungs- und vertriebsunternehmen. Die Marktkapitalisierung liegt bei ca. 70 Mrd. Euro und hat ein Geschäftsmodell, das krisensicher und zum Großteil auch Corona-unabhängig funktioniert. Gerade bei den privaten Haushalten hat sich der Stromverbrauch eher erhöht in der letzten Zeit. Dies zeigt sich auch entsprechend im Kurs, der eigentlich nur eine Richtung kennt – nach oben.

Im Aktiengesetz ist die Vorgehensweise zur „Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln“ geregelt. Bei diesem Fall werden keine zusätzlichen Einlagen in die Gesellschaft eingebracht. Das bedeutet, es fließt kein Geld von außen in das Unternehmen. Es werden lediglich Gewinn- und Kapitalrücklagen in Grundkapital umgewandelt. Für das Grundkapital werden in der Regel Aktien an die Aktionäre ausgegeben. So auch in diesem Fall. Im Fachjargon bezeichnet man dies auch als nominelle Kapitalerhöhung. Folgende Zwecke hat diese Art der Kapitalerhöhung:

• durch die Erhöhung der Aktienanzahl sinkt der Aktienkurs und die Aktie erscheint „billiger“ – dies zieht weiter potentielle Investoren an.
• durch die Erhöhung des (gebundenen) Grundkapitals erhöht sich in der Regel die Kreditwürdigkeit. Das Rating wird verbessert und das Unternehmen kann sich einfacher und auch günstiger refinanzieren.

Aktuell liegen nun Anrechte für die neuen Aktien von Iberdrola in meinem Depot. Hier zu beachten, es werden immer nur ganze Stücke zugebucht. Das Verhältnis liegt bei 44:1. Ich besitze 101 Aktien, somit habe ich das Recht auf 2 weitere Aktien. Hier habe ich nun folgende Möglichkeiten:

a) Rückgabe der Anrechte an die Gesellschaft. In diesem Fall erhalten Sie je Anrecht 0,232 EUR als Dividendenzahlung unter Abzug von 19 % Quellensteuer.

b) Handel der Anrechte. Wenn Sie Anrechte kaufen oder verkaufen möchten, muss ich einen Auftrag erteilen. Bei dieser Option fällt keine Quellensteuer an.

c) Umtausch der Anrechte in Aktien der Gesellschaft. Ohne Ihren Auftrag werden wir Ihre Anrechte im Verhältnis 44 : 1 in Junge Aktien umtauschen und zu einem späteren Zeitpunkt in Stammaktien der Gesellschaft (ISIN ES0144580Y14/WKN A0M46B) umbuchen. Eventuell entstehende Bruchteile werden separat reguliert. Bei dieser Option fällt keine Quellensteuer an.

Vermutlich werde ich c) wählen und lasse mir die neuen Aktien einbuchen. Die Differenz, wie oben bereits erwähnt erhalte ich als „Dividende“ ausbezahlt. Dadurch steigt meine Aktienanzahl Stück für Stück, ohne dass ich einen Kauf tätigen muss.

Anbei ein ganz gutes Schaubild aus der Investor Relations Seite von Iberdrola als Übersicht: